突如（rú）其来的（de）新冠肺炎，给所有企业都（dōu）出了一张考（kǎo）卷。相对（duì）于头部企业的应对有余（yú），中小微企业面临的则是一场（chǎng）大考。现金（jīn）流紧张、线上转型困难、融资渠（qú）道少、信用评估成本高等种种问题，都让小微企业陷入困境。

日前，清华大学经济管理学院等机构调查结果显示（shì），受本次（cì）新冠肺炎影响，85.01%的企业现金（jīn）无法维持3个月（yuè）以上，近（jìn）30%的（de）企业（yè）预计，2020年营业（yè）收（shōu）入下降幅度超过50%。

事实上（shàng），营收暂时归（guī）零并不可怕。所有的小（xiǎo）微企业主，都在期待疫情过后业务数据的（de）爆（bào）发式增长，他们希望能手握足够的资（zī）金，熬过这个寒冬，才能（néng）等来春天。

小微（wēi）企（qǐ）业该如何自救？在供应链金融领域，区块（kuài）链技术主导的（de）融资业务模式，正在快（kuài）速推进中。一般来说，在供应链金融中，核心（xīn）企业（yè）“上链”后（hòu），买方的（de）真实交易背景连同（tóng）付款承诺生成一笔笔应（yīng）收凭证（zhèng），由（yóu）卖方认领后，成为可流转、可融资（zī）的资产。

这类“欠条”能帮小企业（yè）拿到贷款，还能盘活整个链条上的资金需求、融资（zī）需求和信用资产。其应用场景（jǐng）如何落（luò）地，仍然还在探索中。

盘活企业“欠条”

据（jù）了解，疫情期间，尚未完全复（fù）工的小（xiǎo）微企业对现金流的需求主要有两（liǎng）个部分：人力支（zhī）出（chū）和租赁成本（běn）。

“国（guó）内（nèi）小微经营主（zhǔ）体的（de）法（fǎ）人（rén）数量，占我们（men）国家法人经营主（zhǔ）体（tǐ）的99%以上，数量非常的庞大，共同的现象造成了在人（rén）力成本（běn）支出（chū）这一块（kuài），小（xiǎo）微企（qǐ）业有非常（cháng）大的困扰。”蚂蚁（yǐ）金服区块链产品专家梁蓉在接受21世（shì）纪经济报道（dào）记者采访时透露（lù），一（yī）些小（xiǎo）微企业目前（qián）账面上的现金流，能维持（chí）人力支出加租（zū）赁（lìn）支出的时间，不会（huì）超过三个月。应收（shōu）账款（kuǎn）在关键（jiàn）时期，将成为小微企业的关键（jiàn）财富。

应收账款是企业下游（yóu）买方（fāng）进行货物采购后形（xíng）成的付款，在（zài）生产线（xiàn）停工、收入现（xiàn）金流被切断（duàn）、企业生产经（jīng）营状况（kuàng）还没有恢复（fù）到正常的情（qíng）况下（xià），账面上的应收账款这一类的资产，就是小微（wēi）企（qǐ）业可以用于自救（jiù）的（de）财富。

在这一（yī）关键环节上，小微企业用区块链实（shí）现无接触（chù）贷款，一定程度上（shàng）可以解决现金（jīn）流（liú）短缺的燃（rán）眉之急。梁蓉解释称，整个链路上的核（hé）心企业（yè）产生的（de）付款，由（yóu）核心企业来签发一个付款凭证（zhèng），各级（jí）的（de）供应商之间，基于真实的贸易去支付这个付款凭证（zhèng），如果小微企（qǐ）业（yè）手（shǒu）里有（yǒu）这个付款凭证，他就可以根据蚂蚁合作的银行在线申请贷款，这个贷款无需线下见（jiàn）面和办理手（shǒu）续（xù），最快可以达到秒级放款。

将企业账面上（shàng）目前唯一还能盘活的、有价值的资（zī）产去盘活，或许是小微企业能（néng）抓住的救（jiù）命稻草。在疫情中受挫严重的（de）旅游行业，首当其冲展开了自救。

“原来春节黄金周光交易都要做到上亿，今年大家坚持了几（jǐ）天吧，就全面关停（tíng）了，交易量跌至（zhì）百万。我们也一直（zhí）在深度地考虑企业的升级转型（xíng）问题。抗击打能力一（yī）个（gè）最关键（jiàn）的核心就是资金（jīn），企（qǐ）业发展需要有流动资金，并且需要（yào）大量的资（zī）金（jīn）来进行信息（xī）化的（de）提升和改造。”成（chéng）都中科大旗软件（jiàn）股份有限（xiàn）公司副总经理杨陈对21世纪经济报道记者（zhě）表（biǎo）示（shì），处（chù）于产业链上游（yóu）的景区，一旦基建跟不（bú）上，接（jiē）不住未（wèi）来几（jǐ）何增（zēng）长的客流量，很可能做砸了（le）口碑。虽然短（duǎn）期能看到现金流的增长（zhǎng），长远来看破坏了旅游体验，将造成巨大的损失。

在（zài）机会到来（lái）前修炼内功（gōng），最需要（yào）的还是（shì）资金（jīn）。但是，银（yín）行对文旅企业（yè）的（de）授信（xìn）额度大幅下降（jiàng）。中科大旗作为一家全国（guó）景区酒店开发（fā）智慧系统平台（tái），其年销售超亿元。这（zhè）背后是（shì）全国数百家小型（xíng）硬件设备厂商，源源（yuán）不断的供货交易。

为（wéi）了破解困境，中科（kē）大旗运用蚂（mǎ）蚁双（shuāng）链通，形成（chéng）了景区资（zī）产的（de）证券化（huà）的模式：在（zài）供（gòng）应链金融中，核心企业“上链”后，买方（fāng）的真（zhēn）实交（jiāo）易背景连同付款（kuǎn）承诺生成一笔笔应收凭证，由卖方认领后，成为可流转、可融资的资产。

随后，银（yín）行通览（lǎn）供应链上的信息，知道订单最终供应到哪家（jiā）大型企业的产品线，知道借（jiè）的钱将流（liú）向主营业务的（de）正常供给，也知道偿还（hái）能力，贷款风（fēng）险变得更加可控，整个融资流转过程清晰留痕（hén）、不可篡改（gǎi），一链杜绝了（le）资金（jīn）挪（nuó）用（yòng）等（děng）风险。

构建供应链（liàn）金融生态

与中科大旗的选择一致，国内最大的酒（jiǔ）类新零售（shòu）企业1919也在靠区块链渡过难关。该平（píng）台目前注册（cè）用户约为1200万，需要强大（dà）的供应链来支持发展（zhǎn）。

1919平台董（dǒng）秘晋青海（hǎi）告诉21世纪经济（jì）报道记者，受疫情影响，春（chūn）节期间，该公司旗下1900多（duō）家门店有（yǒu）三分之（zhī）一开不了业，即使是已经开业的线下门店，由于一些小区限制居民（mín）的流动，整个销售也大幅下滑。

与此同时（shí），传统酒类交易行业基本是现款交易，对资（zī）金流的流通要求非常高，经销商也需要快速回（huí）笼资金，所以这（zhè）中间需要有快速的资金周转能力。

目（mù）前（qián），1919平台已经为上游的小微企业提供了接近一亿的（de）资金流量（liàng）。整个过程，晋青海能（néng）感受到区（qū）块链（liàn）+供应链金融的创新（xīn），及其（qí）对整个（gè）行（háng）业效率的提升。效率的提升（shēng）也带来了产品价格（gé）、服务效率的提升（shēng）。

“我们这个行业很特别（bié），上游（yóu）是一线酒厂，他们有（yǒu）大量的（de）资金，并希望能够参与到整个酒类流通的供应链金融当中，然后将资金给（gěi）到B端的供应商。当然主要还是（shì）由银（yín）行来提供服（fú）务。”在（zài）晋青海看来，双链通提供了很好的（de）一个（gè）风（fēng）控体系，能够给以核心企业为主的整个产业进行赋能（néng）。

他认为，金融科技创新未来还（hái）会有更多的机会，在（zài）一些个人（rén）投资的直（zhí）管店里，如果有投（tóu）资其他的餐厅、KTV、烟酒店等等，会有更多的需求（qiú）更大的动力，去（qù）做更多的账期业务。

回看区块（kuài）链（liàn）技术的发展，其在供应链金融领域的落（luò）地相（xiàng）对已经深（shēn）入。上游（yóu）企业可以通过核心（xīn）企业的（de）应付（fù）账款融资，下游企业（yè）则可以通过仓（cāng）单质（zhì）押等（děng）模式进行融（róng）资。区块链最核心（xīn）的技术价（jià）值是建立信任，由此可以打破在供应链金融领域两个“难题（tí）”：供（gòng）应链多级企业间信任传递（dì）问题、贸（mào）易端（duān）和资金端信息数（shù）据不可信（xìn）问题。

“核心企（qǐ）业（yè）在疫情期（qī）间得到了金（jīn）融机（jī）构资金的支持，整个供应链条（tiáo）都（dōu）会得到（dào）浸润（rùn），可以（yǐ）保障开工率和对（duì）应的（de）就业，等整（zhěng）个社会恢复生产生活的时（shí）候，企（qǐ）业（yè）就更有能力拿到更好的订（dìng）单，获得更好的发展（zhǎn）。”蚂蚁金服（fú）区块链业务拓展专家郑（zhèng）浩表示。